2020年僅僅過半，第三方支付行業(yè)的罰單就已打破歷史記錄，超過以往任何一年。在頻頻觸雷的受理環(huán)境中，第三方支付機構(gòu)還忍受著疫情、電信詐騙、跨境賭博及警察上門所帶來的陣痛。第三方支付行業(yè)正在遭遇史無前例的沖擊，今年注定為第三方支付行業(yè)最艱難的一年。

像金融行業(yè)一樣，第三方支付行業(yè)也存在周期律的影響。從野蠻擴張到趨于合規(guī)的震蕩上升過程中，無論順周期調(diào)控還是逆周期調(diào)控，對第三方支付機構(gòu)來說，都意味著身體會被撕下一層皮，而撕扯最痛的時候，恰恰可能是一個周期的尾聲已至。

若以十年為節(jié)點，第三方支付行業(yè)的第一張支付牌照頒發(fā)至今，市場已進入存量博弈階段，新增牌照也無太大可能，去弱留強趨勢凸顯；以五年為節(jié)點，第三方支付市場乘著移動支付紅利與東風(fēng)，一路狂飆之后逐漸進入調(diào)整階段，戰(zhàn)略和玩法從單一的收單機構(gòu)升級到綜合服務(wù)商。

從罰單、監(jiān)管政策、受理環(huán)境來看，疫情加速支付行業(yè)周期更替，期間所夾雜的迭代之痛也會讓這次周期交點更加暗黑。但周期之中，歷史又往往會形成一個回環(huán)，第三方支付機構(gòu)唯有順應(yīng)監(jiān)管與行業(yè)潮流，升級調(diào)整產(chǎn)品要素，團結(jié)市場力量，才能校準(zhǔn)當(dāng)下的坐標(biāo)與航向。

近三億天價罰單

罰單是監(jiān)管趨勢的一個風(fēng)向標(biāo)，也能側(cè)面印證一個行業(yè)的風(fēng)險暴露程度。自2017年以來，央行對第三方支付機構(gòu)罰單金額屢創(chuàng)新高，今年更是在單項罰單和罰款總額上達到歷史峰值。

五一前夕，人民銀行營業(yè)管理部公布了一則驚動整個支付行業(yè)的行政處罰信息，商銀信支付因涉及十六項違規(guī)，被合計罰款1.16億元。這一罰款金額刷新了央行對第三方支付機構(gòu)罰金的新高。

兩個月后，央行北京營管部又公布的一則天價罰單，北京新浪支付因涉及9項違規(guī)，被給予警告，沒收違法所得166萬元，并處罰款1718萬元，罰沒合計1884萬元。

據(jù)「支付百科」統(tǒng)計，雖然今年僅僅過半，但第三方支付機構(gòu)的罰單金額已超2.6億。與2019年的1.7億、2018年的1.6億相比，今年監(jiān)管對支付行業(yè)的合規(guī)監(jiān)控力度明顯加碼，特別是對違反收單管理規(guī)定、違反支付結(jié)算規(guī)定和反洗錢方面的打擊。

值得注意的是，今年參與第三方支付行業(yè)整頓的主體已從監(jiān)管延伸至公安機關(guān)，處罰性質(zhì)從行政處罰到刑事處罰。五月份，第三方支付行業(yè)出現(xiàn)震蕩，多家支付機構(gòu)被傳相繼遭警方調(diào)查。一般警方參與調(diào)查第三方支付機構(gòu)，多半是因為相關(guān)支付機構(gòu)業(yè)務(wù)涉嫌電銷POS、電信網(wǎng)絡(luò)詐騙、違反反洗錢規(guī)定等。

在監(jiān)管等部門深度參與的情況下，第三方支付機構(gòu)必然會收斂高舉高打的戰(zhàn)術(shù)，在更加敏感的受理環(huán)境中合規(guī)經(jīng)營。以海科融通為代表的持牌支付機構(gòu)紛紛表態(tài)，將進一步加強支付業(yè)務(wù)規(guī)范管理工作，把安全、穩(wěn)健、合規(guī)作為企業(yè)理念持續(xù)貫徹。

就支付行業(yè)的整頓現(xiàn)狀而言，市場洗牌加劇，行業(yè)集中度提升。同時，存量牌照激烈競爭中，一些體量較小、業(yè)務(wù)頻觸紅線的支付機構(gòu)，可能面臨著淘汰，而商戶資源更傾向于向產(chǎn)品生態(tài)豐富、具有核心創(chuàng)新能力的第三方支付機構(gòu)靠攏。

陣痛仍將持續(xù)

斷直連、備付金百分之百集中交存之后，不少支付從業(yè)者預(yù)言2019年可能是第三方支付市場觸底反彈的一年，然而一場疫情讓原本微弱的復(fù)蘇火苗化為泡影。實體商戶哀鴻遍野，聚合支付服務(wù)商首當(dāng)其沖，第三方支付機構(gòu)展業(yè)也陷入困境。

作為實體經(jīng)濟數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要支撐，第三方支付機構(gòu)在疫情中需要面對兩個難題。第一個難題即為經(jīng)濟被按下暫停鍵后，受理環(huán)境中不可控因素增加，支付終端管理難度躍升。一些第三方支付機構(gòu)不得不調(diào)整較為激進的市場擴張方案，以穩(wěn)定市場體量，匹配監(jiān)管要求。

第二個難題是加大市場補貼后，雖然代理商和商戶受益，但支付機構(gòu)運維成本呈幾何倍數(shù)增長。第三方支付機構(gòu)也是疫情的受害者，其在第一季度的虧損可能需要全年的經(jīng)營來修復(fù)。因此，第三方支付機構(gòu)也將被迫階段性調(diào)整推廣激勵政策，緩解自身經(jīng)營困難，生存之后方能談長遠發(fā)展。

回歸到監(jiān)管政策面，今年第三方支付機構(gòu)必然面臨線上線下穿透式監(jiān)管，這無疑會給第三方支付機構(gòu)展業(yè)帶來劇烈陣痛。6月初，央行稱為進一步規(guī)范支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理，保障金融消費者的合法權(quán)益，防范支付業(yè)務(wù)風(fēng)險，起草了《中國人民銀行關(guān)于加強支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的通知（征求意見稿）》。

這是央行歷史上首次單獨針對支付受理終端管理發(fā)布的規(guī)范性文件，文件主要內(nèi)容包括支付受理終端業(yè)務(wù)管理、特約商戶管理、收單業(yè)務(wù)監(jiān)測、監(jiān)督管理等。更加嚴(yán)苛的管理條款，讓第三方支付機構(gòu)違約成本大幅增加。

支付受理終端被戴上緊箍咒后，第三方支付機構(gòu)線下業(yè)務(wù)將遭清洗整頓。部分線下服務(wù)商、代理商在展業(yè)時存在違規(guī)收集商戶和用戶信息，導(dǎo)致信息泄漏，電銷POS、電信詐騙風(fēng)險爆發(fā)，同時“一機多碼”、“一機多戶”等套利亂象滋生。當(dāng)監(jiān)管大棒指向這些亂象時，實則給第三方支付機構(gòu)增添不少壓力。

基于支付市場行情、監(jiān)管政策以及代理商利益考慮，部分第三方支付機構(gòu)開始修訂市場打法，推演出相對穩(wěn)健的產(chǎn)品推廣政策。「支付百科」獲悉，海科融通近日將終止年初推出的翡翠綠大POS政策，該政策擁有免押金、1元激活、靈活結(jié)算等優(yōu)勢，以往幾個月內(nèi)吸引了眾多代理商前來加盟。

作為一家由海淀區(qū)國資委控股的支付機構(gòu)，海科融通具備國有企業(yè)獨有的優(yōu)良基因，與無證機構(gòu)動輒跑路相比，海科融通在監(jiān)管政策敏感期的每一次策略更改都充分考慮到代理商、商戶的利益和訴求。

據(jù)海科融通透露，翡翠綠大POS讓利優(yōu)惠政策在前期讓很多代理商收益頗豐，既增加了支付從業(yè)者的收入，也輔助實體商戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型。本次提前終止政策，海科融通專門為代理商制定了相應(yīng)的售后方案并取消相應(yīng)處罰。對于沒入網(wǎng)已提走的機器，代理商可以選擇更換產(chǎn)品線、退貨、并團，海科融通將對每一個代理商負責(zé)到底。

何以穿越暗黑周期？

當(dāng)前，穿透式監(jiān)管已深入至第三方支付行業(yè)的每一個血管。6月初，央行專題研究部署打擊治理跨境賭博資金鏈工作，央行副行長范一飛明確指出，按照“誰開戶（卡）誰負責(zé)”、“誰的用戶（商戶）誰負責(zé)”、“誰的合作客戶誰負責(zé)”原則，嚴(yán)肅問責(zé)持牌支付服務(wù)主體責(zé)任。

除了POS等終端機具被嚴(yán)管外，第三方支付線上展業(yè)同樣如履薄冰。近日，「支付百科」了解到，一些省份的公安將目光瞄向線上支付通道，與此同時，對全國多個涉案的支付機構(gòu)進行上門調(diào)查，涉事支付機構(gòu)達到了數(shù)十家。

當(dāng)然，凡事都會福禍相依。在硬幣的另一面，條碼互聯(lián)互通正在緊鑼密鼓地測試，這能使目前第三方支付市場中巨頭賬戶側(cè)對收單側(cè)的鉗制變得弱化，第三方支付機構(gòu)收單業(yè)務(wù)障礙減少。對于缺乏場景的第三方支付機構(gòu)來說，其錢包業(yè)務(wù)瓶頸可能被打破，在2020年建立起屬于自己的移動支付生態(tài)也有了更多想象空間。

透過部分上市的第三方支付機構(gòu)財報可以看出，第三方支付機構(gòu)主體業(yè)務(wù)收單業(yè)務(wù)增速趨于平穩(wěn)，而基于B端的SaaS服務(wù)、金融科技服務(wù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)增速較快，這表明第三方支付機構(gòu)已從單一通道角色向提供營銷、IoT、輕金融、門店管理等綜合服務(wù)轉(zhuǎn)變。

第三方支付機構(gòu)以收單見長，收單分潤也是其生存和盈利的根基，而數(shù)字化背景下，豐富的智能終端產(chǎn)品和數(shù)字化服務(wù)能力又是第三方支付機構(gòu)參與市場角逐的看家本領(lǐng)，也是中小第三方支付機構(gòu)與代理商攜手突圍暗黑周期的關(guān)鍵。

以海科融通為例，海科融通曾相繼出臺“POS直營”和“刷新支付”等產(chǎn)品策略，發(fā)布店掌柜ME30、店掌柜Plus-F80、翡翠綠大POS等綜合收單產(chǎn)品，為服務(wù)優(yōu)質(zhì)商戶搭建了完整的產(chǎn)品體系。即使某一個產(chǎn)品政策暫停，代理商也能通過海科融通多品類的產(chǎn)品和服務(wù)去拓展商戶，并取得一份相對豐厚的收益。

面對監(jiān)管的高壓態(tài)勢和支付市場的激烈競爭，第三方支付機構(gòu)只有維持產(chǎn)品創(chuàng)新迭代能力，保證市場前端政策的高度透明，才能根據(jù)形勢妥善調(diào)整推廣方案，真正做到對代理商負責(zé)，同時確保自身不被淘汰出局。

支付存量市場博弈中，商戶處于買方市場，第三方支付機構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新的商用價值無外乎體現(xiàn)在兩方面。其一，產(chǎn)品與解決方案能否給商戶帶來超過手續(xù)費成本的價值，其二能讓商戶在短時間內(nèi)感受到產(chǎn)品的豐富和效率。如果做不到這兩點，穿越周期就會大概率淪為空談。